苹果Q1财报电话会议实录:产品与服务“全面开花”,助力季度收入破千亿

原标题:苹果Q1财报电话会议实录:产品与服务“全面开花”,助力季度收入破千亿 来源:金十数据

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美港电讯为您整理以下要点:

1.季度收入首次突破千亿美元——1114亿美元,各产品类别实现两位数增长。

2.App Store小企业计划现已启动,有望创造和发展潜力。

3.继续致力于种族平等,向少数族裔企业提供资金。

4.苹果评估是否进入新市场的框架十分灵活,并没有具体的公式或标准。

5.有信心在本季度的某个时候实现所有iPhone型号的供需平衡。

6.iPhone等各产品在中国市场表现卓越,苹果逐渐走出新冠疫情的影响。

7.AppleCare店内客流量回升,取得历史性增长。

8.新老用户都对苹果销售增长起到重大作用,产品的发展空间仍很大。

9.世界各国5G网络覆盖情况千差万别,欧洲方面较为落后,发展空间很大。

10.受中国春节季节性的影响,3月当季的游戏业务值得期待。

11.产品组合销售强劲,努力解决供量问题。

与会人员:

投资者关系总监Tejas Gala

首席执行官库克

首席财务官梅斯特里

摩根士丹利分析师Katy Huberty

美国银行分析师Wamsi Mohan

Cross研究机构分析师Shannon Cross

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi

Evercore ISI分析师Amit Daryanani

摩根大通分析师Samik Chatterjee

科文分析师Krish Sankar

瑞杰分析师Chris Caso

花旗分析师Jim Suva

CEO和CFO讲话

首席执行官库克

我怀着对全球每一位苹果团队成员孜孜不倦、勇于创新的感激之情,分享苹果本季度非常强劲的业绩。我们的营收达到了1114亿美元,创下了历史纪录。我们的每一个产品类别都实现了两位数的强劲增长,而且我们在每一个地区都创下了历史性的收入纪录。

我们很多人都认为,这一结果为我们每个人记忆中最具挑战性的一年画上了句号。可以毫不夸张地说,与苹果作为一个企业所面临的挑战相比,2020年对苹果社区的个人、员工、他们的家人以及我们所生活和热爱的社区所面临的挑战就显得微不足道了。

虽然这些结果显示了我们的产品在帮助用户应对疫情挑战所发挥的核心作用,但我们也加倍意识到,我们所有人面前的工作是深刻而紧迫的,即如何在这场疫情大流行结束后,在我们的社区和当地经济中恢复正常的生活和繁荣,以及带着正义感进行重建。在今天的电话会议中,我们将一直谈到这些需求和苹果公司的努力,但我想首先提供我们本季度业绩的详细背景,包括为什么我们的业绩超出我们的预期。

首先从硬件开始。我们的活跃设备装机量创下新高,12月当季全球装机量突破16.5亿台,增长速度加快。在iPhone 12系列强劲需求的推动下,iPhone收入同比增长17%,目前我们的iPhone活跃装机量已超过10亿台。从世界级的摄像头到5G的巨大潜力、新款iPhone 12机型前所未有的创新,客户给我们的回馈是反应热烈,即使在零售点持续受到疫情影响的情况下也是如此。

iPad和Mac收入分别增长了41%和21%,反映了这些设备在疫情大流行期间对用户生活的持续影响。在本季度,我们的新款iPad Air以及采用我们突破性M1芯片的第一代Mac开始上市。所有这些产品的需求都非常强劲。

我们还继续努力,为教育工作者、学生和家长带来最新的iPad、丰富的内容和专业支持。世界各地的教育区和政府正在继续进行重大部署,包括在德国和日本的学校进行有史以来最大规模的iPad部署。

可穿戴设备、家庭和配件业务同比增长30%,这主要得益于对最新款Apple Watch、包括新款AirPods Max和新款HomePod mini在内的整个AirPods产品系列的巨大节日需求。这三个品类的广泛优势使其营收均创下新纪录,我们对这些产品的未来之路感到非常兴奋。

AppleFitness+潜力巨大,可与Apple Watch配对,在屏幕上实时显示健身数据,并由全球最优秀的教练进行世界级的训练。每周都有新的课程加入,顾客们都喜欢这些课程的灵活性、挑战性和趣味性,以及与Apple Watch的搭配如何推动你实现健身目标。

这种硬件、软件和服务的深度整合,一直定义着我们的做法,它带来了158亿美元的历史季度服务纪录。这是Apple One捆绑服务的第一个季度,它将我们很多优秀的服务整合到一个简单的订阅中,而且每天都有新的内容加入到这些服务中,我们对我们的发展方向感到非常乐观。

在全球个人、家庭和企业发展和适应疫情大流行的过程中,App Store生态系统是如此重要,我们希望确保这个无与伦比的创新和机遇引擎继续下去。本季度,我们还采取了一项重要的新措施,帮助小型开发者继续实验、创新和扩展最新的优秀应用创意。

App Store小企业计划将年收入低于100万美元的数字商品和服务销售小企业佣金降至15%。该计划于1月1日启动,我们已经从开发者那里听到了这一变化如何代表着他们在App Store上创造和发展潜力的转变。

明天是国际隐私日,我们将继续制定新的标准来保护用户的隐私权,这不仅仅是为了我们自己的产品,而是要成为推动整个行业发展的池塘中的涟漪。最近,我们正在整个App Store生态系统中部署新的要求,让用户对APP数据收集和分享个人数据的方式有更多的了解和有新的工具来控制。

寒假季节对我们和我们的产品来说总是一个繁忙的时期,但今年是独一无二的。在本季度的最后一周,我们的设备激活数量创下了历史新高。由于新冠疫情让生活变得不平常,今年圣诞节我们看到了有史以来最高的FaceTime通话量。一如既往,如果没有我们才华横溢、兢兢业业的零售团队,我们不可能让这么多节日变得如此特别,他们帮助我们实现了零售业新的历史收入纪录,这也是我们在线商店强劲表现所推动的。

特别是在过去几周发生的事件之后,我们关注的是我们如何能够帮助满足国家的重大需求。我们任何人都不应该对开启美国故事新篇章时所面临的挑战抱有任何幻想。愈合、团结和进步的希望始于并取决于解决继续伤害我们的事情。

在我们的社区中,我们看到从疫情产生的经济挑战,再到关闭学生的面授学习,这些负担重重地落在面临机会不公与平等障碍的人身上。本月,苹果公司宣布了一项价值1亿美元的种族平等和正义倡议,作出了新的重大承诺。

包括向传统黑人大学(HBCU)的学习中心Propel Center捐款2500万美元,该机构得到了全国各地历史悠久的黑人高校的支持,将帮助支持从机器学习到应用开发再到创业和设计等领域的下一代领导者。

而我们在底特律市中心新成立的苹果开发者学院将是美国首个此类学院。底特律拥有充满活力的黑人创业文化,包括超过 5 万家黑人企业。我们希望在这里加速APP经济的潜力,因为我们知道在这样一个富有创造力、韧性和奉献精神的社区中,并不缺乏好的想法。

最后,我们承诺向Harlem Capital和Clear Vision Impact Fund进行3500万美元的投资,用于支持、加速和发展具有巨大潜力和需求的少数族裔企业。

自2011年Apple Giving Program成立以来,苹果员工已经向超过34000个各个阶层的组织捐赠了近6亿美元,志愿服务时间超过160万小时。通过与PRODUCT(RED)的合作,我们已经调整了14年2.5亿美元的努力,以支持全球的HIV和艾滋病工作,以及确保新冠疫情下的关怀。这包括向赞比亚捐赠数百万件个人防护设备。

即使受到新冠疫情的影响,我们在美国也提前实现了对美国整体经济3500亿美元投资、为期多年的承诺。尽管我们对此感到自豪,但我们知道还有很多工作要做。展望未来,我们将继续与新冠疫情做斗争,我们也必须努力构想,新冠疫情后的世界将会给我们带来什么。

当疾病消退之后,我们不能简单认为随后就会痊愈。即使是现在,我们都能看到新冠时期给我们所处社区留下的伤疤。信誉受损,机会丧失,我们所视为理所应当的生活全然消失不见。孩子上学的学校,与同事一道参加的会议,历经几代人的小企业都也已消失不见。

我们需要全社会的努力,不管是公共领域还是私人领域,不管是个人还是社区,我们所有人都应该确保我们前方的路不仅仅意味着疫情的结束,而是新的开端,能让我们为在这段时期内奉献、受苦、忍耐的人们创造出可持续且充满希望的未来。

苹果公司非常愿意作为合作伙伴参与到这项努力当中去,我们期待与世界各地的社区合作来实现这一愿景。充满不确定性的生活仍在继续,我们也不会停止努力,来维护我们顾客的安全、健康,并使他们时刻与世界相连。

首席财务官梅斯特里

我们以第一财季(12月当季)优异的业务和财务表现开启2021财年工作。我们在收入、营业收入净利润、每股受益、经营性现金流等方面的数字都创历史新高。我们十分高兴的看到我们的团队在这段不确定因素增加的时期内仍能不断创新,采取行动。

我们的营收达到了1114亿美元的历史纪录,比去年同期增长了近200亿美元,增幅达21%。我们每个产品都实现了两位数的强劲增长。其中iPhone、可穿戴设备、家庭和配件服务方面都创下历史纪录。Mac也在12月当季创下历史纪录。

我们的产品收入达到957亿美元,比去年同期增长21%,创历史新高。由于销售业绩强劲以及高客户忠诚度,我们活跃的设备装机量在12月当季超过了16.5亿台,且我们每个主要产品类别都创下了历史纪录。

我们的服务收入创下158亿美元的历史纪录,同比增长24%。我们在大多数服务类别中创造了新的历史纪录,每个地区的业务分布也创造了新的纪录。稍后我会详细介绍我们的服务业务。公司毛利率为39.8%,同比增长160个基点,这要归功于更高的销售额以及强劲的产品结构。

产品毛利率为51%,环比增长530个基点,主要受杠杆率和产品组合的影响。服务毛利率为68.4%,环比增长150个基点,受益于不同的服务组合。

净利润、摊薄每股收益和营运现金流均创下历史纪录。净利润288亿美元,同比增长65亿美元,增幅达29%。摊薄后每股收益为1.68美元,比去年增长35%,运营现金流为388亿美元,比去年增长82亿美元。

让我详细介绍一下我们的每一种收入类别。iPhone营收达到创纪录的656亿美元,同比增长17%,尽管新冠肺炎和社交距离措施对商店运营产生了重大影响,但iPhone 12家庭的需求非常强劲。

我们的iphone活跃装机数达到了历史新高,现在已经超过了10亿部设备,这要归功于我们的客户基础和强大的生态系统。事实上,美国451研究公司(451 Research)对消费者的最新调查显示,iPhone 12家庭的消费者满意度为98%。

谈回服务。正如我所说,我们的服务营收达到了158亿美元,在App Store、云服务、音乐、广告、AppleCare和支付服务方面也创下了历史最高纪录。我们的新服务,Apple TV+、Apple Arcade、Apple News+、Apple Card、Apple Fitness+以及Apple One捆绑服务也有助于整体服务的增长,并继续增加用户,增添内容和功能。

推动我们服务增长的关键因素都在朝着正确的方向发展:首先,我们的装机基数增长加快,各主要产品类别的增长加快;第二,我们的数字内容商店的交易账户和付费账户数量在12月当季达到了历史新高,付费账户在我们的各个地区都以两位数增长;第三,付费订阅继续良好增长,我们在2020年年底前超过了6亿付费订阅的目标。

在去年12月当季,我们环比增加了超过3500万的用户,现在我们平台上有超过6.2亿的付费订阅用户,比一年前增加了1.4亿。最后,我们将继续改善现有服务的广度和质量,并增加我们认为客户会喜欢的新服务。例如,苹果音乐最近发布了有史以来最大的产品更新,包括Listen Now、all new Search、个人电台和自动播放等功能。iOS 14上90%的苹果音乐用户已经使用了这些新功能。

在支付服务方面,我们继续扩大我们的覆盖范围,美国近90%的商店现在都接受Apple Pay,这样顾客就可以轻松地获得无接触的支付体验。可穿戴设备、家居用品和配饰的营收同比增长30%,达到130亿美元,在各个地区都创下了新的营收纪录。

重要的是,Apple Watch的影响范围在继续扩大,在本季度购买Apple Watch的客户中,近75%是新客户。我们对这一消费者类别的前景感到非常兴奋,并相信我们将硬件、软件和服务整合在一起,将为这一领域的客户提供卓越的体验。

接下来,我想谈谈Mac。我们创造了87亿美元的收入纪录,较去年增长了21%。我们在每个地区都实现了两位数的强劲增长,并在欧洲和亚太其他地区创造了空前的收入纪录,在美洲、大中华区和日本也创下了收入纪录。这一表现是由市场对新款MacBook Air、MacBook Pro和Mac mini的强劲需求所推动的,它们都采用了我们全新的M1芯片。

iPad的表现也强劲,营收84亿美元,增长41%。我们在各个地区都实现了两位数的强劲增长,包括日本市场。这个季度,全新的iPad Air上市了,顾客的反应非常好。在当前的工作和学习环境中,Mac和iPad对我们的客户来说都是非常相关的产品。我们很高兴地看到,来自451 Research的最新消费者调查显示,Mac的消费者满意度为93%,iPad的消费者满意度为94%。

在企业市场,我们看到许多企业纷纷进行技术投资,以应对新冠肺炎。一个例子是,我们的企业正在处理数以亿计的办公电话,因为更多的员工正在远程工作。上个季度,三菱UFJ银行,世界上最大的银行之一,宣布将用iphone取代75%的固定电话,它希望在为员工提供一个安全的移动平台的同时显著的节约成本。

我们也高兴的看到,世界领先的企业迅速采用Mac Employee Choice 计划,他们看到的结果是生产力得以提高,员工满意度上升,人才跳槽率降低。随着以M1为支撑的Mac的引入,我们很高兴能够让更多的员工和客户获得这些体验,特别是在远程工作增加的时代。

现在让我谈谈我们的现金状况。本季度结束时,我们拥有近1960亿美元现金和有价证券,并赎回了10亿美元到期债务,债务总额达到1120亿美元。因此,截至上季度末,公司净现金为840亿美元。我们在上一季度向股东返还了超过300亿美元,其中包括36亿美元的股息和等价物,此外我们用240亿美元通过公开市场回购2亿股苹果股票。

随着我们进入第二财季,我想为就未来方向提供一些线索,其中包括前瞻性信息。鉴于近期全球仍存在不确定性,我们不会给出一个具体的营收区间。然而,我们将提供了一些方向性的见解,做出假设的前提是新冠肺炎对我们业务的影响不会超过预期。

就公司总营收而言,我们认为同比增长将加速,总体上遵循典型的季节性规律在产品类别层面,请记住两件事:第一,在去年第三季度,由于全球各地都出现了封锁,我们的数字服务活动有所增加,因此我们的服务业务面临着更严峻的同比比较其次,我们认为,与第一季度相比,可穿戴设备、家居产品配件的同比增长将放缓。

大家都知道,去年我们将渠道库存从第一季度扩大到第二季度,以满足市场对AirPods的需求。今年,我们计划减少AirPods渠道库存,这是寒暑假两季后的典型做法。我们预计毛利率将与去年12月当季持平。我们预计运营成本将在107亿美元至109亿美元之间。预计其他收入和支出将增加5000万美元左右,税率将17%左右。最后,今天,我们的董事会宣布将在2021年2月11日,向股东派发截至2021年2月8日的0.205美元普通股现金股利。

Q&A环节

摩根士丹利的分析师Katy Huberty

毛利率与你此前的展望相比特别强劲。考虑到典型的货币对冲,能否谈谈你是否看到美元疲软在12月当季产生的全部影响?然后,当进入3月当季时,您如何看待毛利率的有利因素和不利因素?

首席财务官梅斯特里

是的,毛利率表现强劲,比我们在本季度初的预期要好很多。其中显而易见的原因是,我们的销售额增长具有很强的杠杆作用。而且产品和服务的组合都非常强大,抵消掉成本之后仍有盈余。如你所知,我们在秋季推出了许多新产品,而且具备新的成本结构。所以总的来说,表现是非常好的。

从外汇的角度来看,实际上,在毛利率水平上,无论是环比增长,还是同比增长,外汇都没有在12月当季的销售额提升中发挥太多作用。部分原因是你谈到的套期保值,还有部分原因是一些货币对美元的汇率仍然较弱,它们仍然比一年前弱。尤其是拉丁美洲,俄罗斯,土耳其等新兴市场。

显然,如果美元持续疲软,那么在进入3月当季时,这可能对我们有利。按照目前的汇率,我们预计2021财年Q2收入将会额外增长60-70个基点左右。

摩根士丹利的分析师Katy Huberty

对苹果进行估值的挑战之一是,投资者对投资路线图以及随着时间的推移苹果可能进入的任何新产品类别的了解有限。您能否谈谈您在内部用来评估可能具有吸引力的新市场的框架,以及您认为在进入新市场时决定苹果是否能取得成功的决定性因素?

首席执行官库克

我们所使用的评估框架非常笼统,我们问自己,我们自己会不会使用这个产品?我们自己要不要使用这个服务?这是一个很高的标准。而且我们还会问自己,除非它是一个附属产品,否则它的市场是否足够大。我们经常从客户体验的角度来看待它。

因此,我们没有固定的方式来研究它,也没有公式之类的东西。但是,我们会考虑所有这些问题,而我们喜欢研究的东西是那些需要硬件、软件和服务融合在一起的事情,因为我们相信在那个交叉点会有些非常奇妙的事情产生。

而且我认为我们还有一些很好的机会-确实是很好的机会。如果你看一下我们当前的产品组合,在非常大的市场中,在许多情况下,我们所占的份额仍然相对较低。因此,我们觉得自己在这方面确实有很好的优势,我们也觉得我们在服务领域也有很好的优势,我们已经工作了相当长的时间,有四到五个新服务才刚刚在网上发布。

美国银行分析师Wamsi Mohan

尽管发布较晚,但iPhone销售额的增长仍然超出了您的预期。您可以分享一些ASP(即平均销售价格)的想法吗?您在电话会议中多次提到非常出色的产品组合表现。这是否会改变你对Q1的看法?或许您可以对供应受限的问题发表看法。

首席财务官梅斯特里

是的,当然,iPhone是我们在本季度初超出内部预期的主要原因之一。我们拥有出色的产品组合,我们对此十分确信,并且看到客户对新型号,特别是Pro、Pro和Pro Max的反应非常热烈。因此,由于产品种类组合繁多,我们在单位产品和定价上都做得非常好。

在整个季度中,我们都受到了一定程度的供应限制,特别是在Pro和Pro Max这两款产品。如你所说,我们在本季度中旬发布了这些产品,四个星期后推出了这两款型号,七个星期后发布了另外两款型号。显然,我们的坡度非常陡峭,所幸的是它们的表现非常非常好。这些产品在世界各地的表现都很好。

我认为你已经看到我们在中国的表现特别出色,在中国,我们可能已经看到了惊人的顾客反应。鉴于市场正在迅速向5G转移,对5G iPhone的需求也有了一定水平。因此,当我们展望3月当季时,我们非常乐观。我们相信我们将能够在本季度的某个时候达到所有型号的供需平衡。而且——该产品在世界各地的表现都很好。

美国银行分析师Wamsi Mohan

您提到了装机量的优势,它在此规模上继续以惊人的速度增长。您能否和我们分享一下最近几个季度对转换与升级活动的情况?我很乐意对此聆听您的看法。

首席执行官库克

如果你看看上个季度,我们在第4周开始销售两款iphone,另外两款,在第7周开始销售。所以我要提醒大家,这还处于早期阶段。在iPhone 12系列中,我们看到对手机进行更换和升级的用户都在逐年增加。事实上,这一季对手机进行升级的人数是我们所见到的最多的。因此,我们对此感到非常兴奋。

Cross研究机构分析师Shannon Cross

蒂姆,您能谈谈苹果在中国市场的情况吗?显然,我认为显著的连续增长与iPhone有很大关系。但是我很好奇,无论是从iPhone还是从您的其他产品类别来看,您所看到的现状是什么?以及您认为中国市场在多大程度上恢复了正常运转?

首席执行官库克

在中国市场,我所见的不仅关乎iPhone。 iPhone确实在中国市场做得很好。就和世界上的其他市场一样,如果你同时查看更换手机和升级手机的人的数目,你会发现这一数据同比持续增长,并且中国在该季度选择升级手机的人数也创下了纪录,这是我们有史以来所见升级者人数最多的一个季度。我认为这可能部分是因为有关iPhone的谣言,人们可能在上一季度推迟了自己的购买决定。

请记住,中国的5G网络已经建立良好。而出售的绝大多数手机都是5G手机。因此,我认为我们交付5G iPhone会有一定程度的期待。

但是,其他产品也是如此。我的意思是,我们不可能仅仅凭借iPhone交出这样的一季表现。iPad表现非常出色,远远超出了公司的平均水平。Mac的表现则约为公司平均水平。可穿戴设备,家居用品和配件高于公司平均水平。因此,如果你仔细看看我们的财报,你会发现我们的整体表现都非常好。

就新冠肺炎而言,我认为至少在上个季度已影响不大,我们已经逐渐走出了新冠疫情的影响,这在恢复阶段非常重要。

Cross研究机构分析师Shannon Cross

我想这是梅斯特里第一次谈论Apple TV +,Arcade和Apple Pay,一些较小的服务实际上实际上产生了可观的影响。此外,苹果在上季度晚些时候关闭了许多商店,这本应该会影响部分AppleCare收入,但苹果却表现出色。因此,也许您能和我们分享更多有关服务收入驱动因素的信息?

首席财务官梅斯特里

真的,我们整体的表现都很出色。新冠肺炎期间有两项业务受到了负面影响,然后我们在过去进行了讨论。其中一项业务是AppleCare。显然,当商店关门时,与客户进行互动当然更加困难。另外一项受到影响的业务是广告,这与经济活动的整体水平是一致的。

12月当季店内客流量有所改善。因此,AppleCare取得了增长-虽然增长速度不及公司平均水平,但我们在AppleCare方面取得了历史性增长。尽管事实上,特别是在12月,我们甚至关闭了一些商店,尤其是在美国和西欧。但总的来说,我们能够为比过去几个季度更多的客户提供支持。

我们还看到了广告的环比增长,这也有助于整体增长率。显然,其优势在于数字服务,App Store,云服务和音乐。这些服务确实提供了非常非常强大的性能。在居家隔离的大环境下我们已经见证过其出色的表现。

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi

梅斯特里,我在想我们能不能再深入研究一下iPhone。也许你可以谈一谈上个季度渠道库存减少的事。从第一季度开始,我们的iPhone渠道库存处于正常水平。考虑到苹果公司仍未达到供需平衡,第一财季销售天数减少,展望第二季度,我们是否应该考虑那种高于季节性的iPhone增长?

首席财务官梅斯特里

就十二月当季的业绩而言,这是一个非常不同的周期,因为我们在与以往不同的时间推出产品。所以,在本季度的最初阶段,很明显,我们没有新出手机。当我们推出新手机的时候,我们也进行了渠道补货,从某种程度上来说,渠道补货通常在9月当季进行。

在本季度末,需求一直非常强劲。所以我们一直受到限制,尤其是Pro系列。在12月底,我们还有少量的渠道库存,库存比一年前水平稍低。因此,我们仍在一定程度上有供货的限制,我们相信我们在3月当季的时候能够加以解决。

关于接下来的变化,我们在发言中谈到了,我们谈到了公司的总体平均水平,我们说我们希望接下来的变化与过去几年的典型季节性相似。当然,由于新冠肺炎,去年并不寻常。但如果你看回17年,18年,19年三个财年,这才是我们典型的季节性变化。

我们提到了几个类别的产品,服务和可穿戴设备,我们将在这两个领域进行比较。所以我认为你们可以围绕iPhone来得出结论。。

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi

我想知道你能否就苹果的增长和增长来源发表更多评论呢?苹果公司今年的收入将远远超过3000亿美元。从历史上看,你们发起过收购。我想知道你是否仍然相信苹果拥有有机增长的机会,我还想知道你是否不认为收购是重要的增长源?当你展望未来,比如说,在未来的五年里,你认为苹果未来实际的收入增长率是多少?

首席执行官库克

你也知道,我们会给出一些关于当前季度有关增长率的数据,但不会有之后季节的数据,所以我就不回答你的那个问题了。但如果你回顾一下,看看我们目前所拥有的产品,我们拥有有史以来最强的硬件产品组合。未来我们在产品和服务方面都有很好的产品渠道。

我们的用户基数已经达到新高,这一点我们在之前的开场白中已经提到过。我们仍在吸引相当数量的新用户,当然还有将原有产品升级换代的老客户。我们提供的服务刚刚创下了历史纪录,我们有足够的用户基础来实现这一目标,特别是考虑到我们在过去一年左右所有的附加服务,随着这些服务的发展和成熟,它们能够进一步提高我们的服务收入。但我仍然认为这些产品仍属于初始阶段。如果你看看我们在其他产品上的市场份额,不管是iPhone, Mac还是iPad,你会发现我们的市场份额还有很大的增长空间,在一些新兴市场尤其如此。我们为自己在新兴市场取得的成绩感到自豪,但这些市场还有很大的发展空间。

以印度为例,上个季度我们的业务比去年同期翻了一番。但对于机会的规模而言,我们在印度的绝对业务水平较低。这同样适用于世界上其他相似的市场。

当然,从市场的角度来看,另一件事是,我们企业中已经努力多年,现在挺受欢迎的。我们每个季度都会对此做出一些评论。我们对自己在这一领域所能做的事情非常乐观。

当然,我们也有一些创新,我们不会去谈论,但我们认为创新也会对公司有好处,就像过去其他形式的创新对公司使公司受益一样。因此,我们看到了很多机会。谢谢你的提问。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani

我也有两个问题。我想回到毛利率的讨论,我们自2016年以来真的没有见过这个水平的毛利率,39%。你能不能退一步谈谈,是什么让毛利率走高的?让你做到这一点的关键因素是什么?大宗商品的优势或某些组件的内包真的是很关键的要素吗?我很想知道高水平毛利率能够持续多久,重要的驱动因素是什么?

首席财务官梅斯特里

以我们这个季度的增长方式,增长21%。很明显,我们的产品结构中有一定的固定成本。因此,毫无疑问,销售量大有助于利润率的增长,老实说,这可能是最关键的因素。

就像我之前说的,在服务领域,在每个产品类别,我们有一个非常强大的产品组合,对吧?我们谈论的是iPhone, Pro和Pro Max,这在每一个产品类别中都很常见。所以产品组合的效果也很好。大宗商品市场环境相当良好。

这次有一件事没有影响到我们那就是汇率。这是真的,这不是什么积极影响,但同时没有什么消极效果。现实情况是,汇率对我们来说,在过去的五六年里一直是个负面因素,几乎每个季度都是如此。现在情况已经有变。这显然是有区别的。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani

蒂姆,我看到Mac和ipad的增长率过去的三个季度里一直在20%到40%的范围内,我认为个中缘由是一些原有用户在适应新冠疫情(而更换产品)。但是我想知道的是,当你看到这些增长率的时候,你认为其中有多少是因为习惯在一定周期后更换产品的原有用户升级他们手上的产品,而不是因为新客户加入到苹果的生态中来。在你看来,在今后发展的过程中,怎样的增长率才可持续且能够预测呢?

首席执行官库克

如果你看看新加入Mac和iPad的用户,你会发现,从全球范围来看,大约一半的购买者都是新用户。因此,随着新客户的加入,装机基数仍在扩大,iPad和Mac都是这样。

如果你看看Mac,M1,我认为他们给了我们一个新的增长轨迹,这是我们过去所没有的。当然,如果Q1是一个良好指标的话,那么以M1为系统支撑的Mac会有很多令人兴奋的亮点。如你所知,我们已经完成部分过渡了。我们还有很多事要做。我们正处于两年过渡期的初期,但我们对目前所看到的情况感到兴奋。

随着我们推出iPad Air,现在我们有了有史以来最好的iPad系列。显然,有人用iPad Air来替代笔记本电脑。其他人则将其作为台式电脑的补充。但由此带来的增长是惊人的,41%的增长率。是的,这增长数字一部分来自在家办公的需要,另一部分来自在家学习的需要。

我不会低估产品本身的价值——无论是在iPad还是Mac。当然,我们Mac在整个个人电脑市场所占的份额相当低,所以有很大的增长空间。

摩根大通分析师Samik Chatterjee

我想先就iPhone的销售提问。我想,通常人们认为的是,中国和北美的5G的基础设施更好。我想问的是在欧洲消费者的参与以及iPhone在欧洲的销售速度两个问题上,你的看法是什么呢?大家都会认为5G服务在欧洲还没有特别普及。这会影响欧洲消费者对最新上市的系列产品的消费意愿吗?

首席执行官库克

如果你看看5G在欧洲的部署情况的话,确实欧洲根本比不上中国亦或是美国。但是有一些区域的5G覆盖情况是很好的,韩国就是一个例子。在世界范围内看的话,我会这样描述,各个区域5G发展情况不均衡,就像张缝缝补补的被子,一块好,一块坏。

有些地方5G的覆盖很好。有些国家5G部署很好,但从国家整体层面看却不是如此。有些地方还没起步。拉丁美洲更像是后者,我们前方还有很多机会。在我看来,欧洲是有5G覆盖的那些地方之一。我认为今后我看到欧洲5G会取得很大的进展。

摩根大通分析师Samik Chatterjee

作为后续,我想你提到的势头,Apple One捆绑的势头,从推出到现在已经有几个月了。可以分享一下你所看到的客户转化率等指标吗,或者是对哪些服务在该捆绑服务中转化率的见解,这些服务是否是推动该捆绑服务成为主力服务?

首席执行官库克

现在回答这些问题为时过早。如你所知,我们刚从第一季度开始,所以我们现在只有不到一个季度的时间在做这件事。显然目前已经完成了我们的最初目标,那就是让我们的服务非常容易订阅。我们的客户清楚地告诉我们,他们希望订阅几项服务,或者在某些情况下,订阅我们所有的服务。因此我们把这一点做得非常简单,而且从早期的情况来看,很明显,它是有效的,但我们才刚刚开始。

科文分析师Krish Sankar

我想谈谈搜索和广告业务。你如何看待广告的长期增长机会?你认为它能在App Store以两倍到三倍的增长率增长多久?还有,你们的基础搜索技术、人工智能有没有什么APP可以适应服务业务的其他部分。

首席执行官库克

搜索广告业务进展很顺利。我们以一种非常私密的方式来进行,遵守伟大的隐私政策等等。我想人们看到了这一点,也愿意去尝试。而我们在这方面的发展也很好。

科文分析师Krish Sankar

展望中国服务部门3月当季的表现,你通常会发现,在中国新年期间,游戏下载量增加。所以这次应该会看到类似的趋势?但是你是否觉得随着疫情的发展,这种季节性的增加可能不会在中国发生?

首席财务官梅斯特里

在中国的新年,3月当季是我们服务业务和应用商店的最强季度。去年,我们看到了提高的活跃度,因为春节过后,整个国家进入了持续了几个星期的封锁状态。于是,这种玩游戏的倾向持续了几个星期,比一般的周期还要长。因此,我们期望在中国有一个更强劲的季度,但同时,你需要记住,我们比较的是一年前的情况。

瑞杰分析师Chris Caso

第一个问题是关于iPhoneASP(平均销售价格)的,我知道你没有披露相关数字,但不知道你能不能总体地讲一下。你谈到了更丰富的组合,但与一年前相比,在价格上也有一些差异。 iPhone 12的价格上涨了。Pro版本也制定了一个新的价格点。你能说说你在那里看到的利益水平如何吗?展望未来,你有信心你能继续改进下一代iPhone吗?

首席财务官梅斯特里

正如我前面所说,我们iPhone的营收增长了17%。这种增长来自于单位销售额和平均销售价格,也就是我之前提到的强势组合。所以,我认为这回答了你12月当季的问题。目前我们看到的是,对于Pro模型,Pro和Pro Max的关注度非常高。我们努力增加供应量。在12月当季里,我们遇到了一些供应方面的约束。我们认为我们将能够在三月季度解决这些问题。但到目前为止,这种产品组合带来的效益在iPhone上一直很强。

瑞杰分析师Chris Caso

你能不能谈一下你从一些运营商的行动中看到的好处?本季度我们看到了非常积极的以旧换新活动。在你看来,这是否在单位或组合上或可能两者都有的好处?在这些行动中,你看到能持续多久,如果这些补贴被取消,是否会成为未来的潜在阻力?

首席执行官库克

我认为补贴总是有帮助的,任何降低客户价格的东西都对客户有好处,显然对正在做的运营商也有好处。

因此,这是一场全面的胜利。我相信,对于美国市场的客户,由于运营商的工作是让更多的客户转向5G,那么市场上可能会继续存在相当大的竞争。

在美国之外,不是所有地区都有补贴,它确实因国家而异。其中一些地区手机和服务是完全分开的。在那些地区,我们没有补贴。

花旗分析师Jim Suva

在这个不确定的时期,公司是如何不断进步的。对苹果有反驳观点的是,美国市场有点饱和。但是当我看其他国家,比如印度,你们的市场份额实质上是低于这个水平的。那么你们在那里做了积极的努力吗?似乎有一些关于供应链转移的新闻报道。我们应该如何看待这个问题?因为看起来苹果在全球范围内的市场占有率好像真的不是完全相等的。

首席执行官库克

是的。有几个市场,正如我之前提到的。印度是其中之一,我们的市场份额很低。与去年同期相比确实有所改善。我们的业务在这段时间内大概翻了一番。所以我们对这一轨迹感觉非常好。我们在这个地区做了很多事情。比如说我们把网店开在那里,这也得到了很大的反馈。

我们未来也会在那里开设更多零售店。所以我们期待这将是另一个伟大的举措,我们也将继续发展这一渠道的。

即使在发达市场,肯定也会有人没有iPhone。所以,我们在任何市场都没有明显的份额。即使是在那些你可能听到的发达市场,也还有很大的空间。

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